Globale selskapsobligasjonsmarkeder vs. Spansk corporate finance-markedet: en omfattende sammenligning

Et bedriftslån er et potensielt finansieringsalternativ når et selskap leter etter ytterligere finansiering for sin virksomhet. Et bedriftslån kan brukes til å skaffe kapital til innovasjon, vekst og utvidelse av driften. Bedriftslånsmarkeder er en sentral del av økonomien i ulike land, og selv om de grunnleggende prinsippene er de samme, er det betydelige forskjeller i markedene i ulike land når det gjelder regulering, tilbud og tilgjengelighet av finansiering.

I denne artikkelen ser vi på det internasjonale lånemarkedet for bedrifter og sammenligner det med situasjonen i Spania. Vi fokuserer spesielt på USA, Storbritannia (Storbritannia), Tyskland, Nederland, Norden (Norge, Danmark, Finland), Baltiske land (Estland, Litauen), Polen, Italia, Frankrike, Sør-Afrika, New Zealand og Australia.

Det spanske selskapsobligasjonsmarkedet i et nøtteskall

Det spanske markedet for bedriftslån har tradisjonelt vært dominert av banker. Selv i dag kommer en stor del av bedriftsfinansieringen fra banker, selv om alternative finansieringsformer, som crowdfunding og venturekapital, har vokst i popularitet de siste årene. Følgende er en kort liste over egenskapene til det spanske markedet for bedriftslån:

Bankfokus: Selskaper søker først og fremst lån fra store banker, som Santander og BBVA.
SMB-utfordringer: Små og mellomstore bedrifter (SMB) finner det ofte vanskelig å skaffe finansiering på konkurransedyktige vilkår.
Høyere renter: Lånerentene i Spania kan være høyere enn i mange andre EU-land, spesielt for SMB-er.

USA: Variert tilbud og strengere regulering

Markedet for bedriftslån i USA er svært mangfoldig. Bedrifter kan søke finansiering fra banker, venturekapitalister, obligasjonsmarkeder eller alternative långivere.

Obligasjoner: Store selskaper bruker ofte obligasjoner for å skaffe finansiering.
Alternative former for finansiering: Fintech-selskaper som Business Loans, Kabbage og Funding Circle har forbedret tilgangen til lån for SMB-er.
Sterk regulering: Selv om finansmarkedene er store, har reguleringen strammet seg inn siden finanskrisen, spesielt i banksektoren.

Storbritannia: Konkurransedyktig og fleksibelt lånemarked

Det britiske markedet for bedriftslån har utviklet seg raskt, og tilbyr fleksibilitet til både store selskaper og små SMBer.

Alternativt utlån: Peer-to-peer (P2P) utlån, for eksempel Funding Circle, er et populært alternativ til tradisjonelle banker. I tillegg til dem tilbyr såkalte skyggebanker også fleksibel finansiering til en lang rekke selskaper, for eksempel gjennom tjenesten Business Loan.
Støtte fra myndighetene: Britiske programmer, som British Business Bank, støtter finansiering for SMB-er.
Konsekvensene av Brexit: Selv om Brexit har skapt usikkerhet, har FNs finansmarkeder fortsatt konkurransedyktige.

Tyskland: Stabilt, men konservativt marked

Det tyske markedet for bedriftslån er stabilt og er ifølge nettstedet Firmenkredit hovedsakelig basert på tradisjonelle banklån.

Bankdominert: Store banker, som Deutsche Bank og Commerzbank, dominerer markedet.
Små og mellomstore bedrifters rolle: Tyskland er kjent for sin sterke Mittelstand-sektor (SMB), som utgjør ryggraden i økonomien.
Lav rente: Det lave rentenivået i euroområdet har kommet tyske selskaper til gode.
Nederland: Innovativ og en pioner innen alternativ finansiering (kilde: Zakelijke Lening)

Det nederlandske markedet for bedriftslån er moderne og innovativt.

Fintech-selskaper: Nederland er kjent som et fintech-knutepunkt, og mange selskaper søker lån fra nye digitale plattformer. Disse plattformene har gjort det enklere og raskere for bedrifter å få lån.
Grønne lån: Nederland ønsker å investere i bærekraftige investeringer og tilbyr grønne lån til prosjekter som fremmer miljøvennlighet.

Nordiske land: Norge, Danmark og Finland

Det nordiske bedriftslånsmarkedet er godt utviklet og på solid fot. Markedet er preget av åpenhet og ansvar.

Norge: Oljeindustrien dominerer det store lånemarkedet, men mindre SMB kan dra nytte av offentlige støtteprogrammer og sammenligning av bedriftslån som Bedriftslån-tjenesten, som gjør det mulig å finne fleksibel og rimelig finansiering.
Danmark: Lave renter og et godt utviklet obligasjonsmarked støtter bedrifter (kilde: Erhvervslån).
Finland: Bruken av digitale løsninger og nettlån er utbredt. Små SMB kan også søke om finansiering fra internasjonale markeder.

Baltiske land: Estiske og litauiske markeder er fortsatt relativt små

Bedriftslånsmarkedet i de baltiske landene er fortsatt relativt lite, men det viser tegn til akselererende vekst.

Estland: Ifølge Ärilaen har startups hevet profilen til det estiske lånemarkedet, og crowdfunding er et populært alternativ.
Litauen: Banklån er vanlig, men alternative finansieringsformer, som factoring, blir stadig mer vanlig, ifølge nettstedet Paskola Verslui.

Polen: Økonomisk vekst støtter bedriftsfinansiering

I Polen vokser markedet for bedriftslån ettersom økonomien utvikler seg.

SMB-er: I Polen kan små SMB-er dra nytte av EU-finansiering og statsstøttede lån
Høye renter: Selv om finansiering er tilgjengelig fra nettsteder for sammenligning av bedriftslån som Kredyt dla Firm, kan renten være høyere enn i mange vesteuropeiske land.

Italia og Frankrike: Tradisjonelle, men diversifiserende markeder

I Italia og Frankrike har markedet for bedriftslån historisk vært bankdrevet, men diversifisering er nå tydelig.

Italia: Bedrifter sliter noe med stramme kredittbetingelser, men statlige programmer har brakt lettelse i den stramme situasjonen. Nye tjenester, som Prestito Aziendale, har dukket opp på markedet for å gi fleksibilitet til finansieringsalternativer.
Frankrike: Innovative finansieringsformer, som risikokapital, har blitt mer vanlig, ifølge nettstedet Prêt Professionnel.

Sør-Afrika: utfordringer og muligheter

Det sørafrikanske markedet for utlån til bedrifter står overfor spesifikke utfordringer, som økonomisk ulikhet og politisk usikkerhet.

SMB-er: Spesielt mange små bedrifter sliter med tilgang til finansiering. Fintech-løsninger som Bedriftslån har imidlertid gitt nye muligheter.

New Zealand og Australia: Stabile og godt regulerte markeder

I New Zealand og Australia er markedene for bedriftslån stabile og godt regulert.

Australia: Store banker dominerer markedet, men alternative finansieringsformer blir stadig mer populære.
New Zealand: SMB-er kan dra nytte av lave renter ved å sammenligne bedriftslån gjennom nettsteder og statsstøttede finansieringsprogrammer.

Konklusjoner: Spania vs. andre markeder

Det spanske markedet for bedriftslån skiller seg på mange måter fra markedene i andre land. Selv om bankvirksomhet har vært dominerende, har også alternative finansieringsformer sakte fått fotfeste i Spania. I andre land, som USA, Storbritannia og Norden, har finansmarkedene blitt mye mer mangfoldige, med flere alternative finansieringsformer tilgjengelig for bedrifter, med muligheter som tilbys av fintech-selskaper, Peer-to-peer (P2P) utlån og digitale lån. Utfordringene det spanske markedet står overfor, som høye renter og finansieringsvansker for små og mellomstore bedrifter, fremhever behovet for ytterligere reformer og diversifisering.

Internasjonal sammenligning viser at land med fleksible og mangfoldige finansmarkeder gir bedrifter bedre muligheter for vekst og innovasjon. Dette er også en viktig lærdom for Spania hvis de ønsker å utvikle sitt bedriftslånsmarked i en mer fleksibel og mangfoldig retning.